Acciones globales y bonos afectados por la línea dura de la Fed a medida que gana el dólar

Los mercados bursátiles mundiales se dirigían a su mayor caída en semanas el jueves y las acciones estadounidenses avanzaron en operaciones agitadas después de que la Reserva Federal de Estados Unidos señaló que podría subir las tasas de interés a un ritmo mucho más rápido de lo que se suponía.
Los rendimientos de los bonos y el dólar subieron bruscamente en el movimiento sorpresa. El dólar tocó un máximo de dos meses y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. A 10 años, un factor clave de los costos de los préstamos mundiales, consolidaron su mayor alza desde principios de marzo.
El STOXX 600 de Europa parecía dispuesto a romper una racha ganadora de nueve días, la más larga desde 2017, con una caída del 0,2%. Tokio había cerrado casi un 1%.
El promedio industrial Dow Jones bajó un 0,31% y el S&P 500 bajó un 0,04% a las 10:02 a.m.EDT (1402 GMT) y el Nasdaq Composite subió un 0,3%.
Un aumento inesperado en las solicitudes de desempleo en Estados Unidos elevó brevemente los precios del lingote de las pérdidas más pronunciadas de la sesión, antes de que el oro al contado se hundiera más del 2%.
«El dolor de cabeza de la resaca posterior a la Fed sigue vigente esta mañana», dijo Paul Hickey de Bespoke Investment Group en una nota.
«Con el FOMC aparentemente tomando un giro más agresivo, busque buenos datos económicos para comenzar a tener un impacto negativo en los precios de las acciones», dijo, utilizando el acrónimo del Comité Federal de Mercado Abierto.
Cada vez con más confianza en la recuperación económica de Estados Unidos, se prevé que la Fed lanzará su programa de compra de activos por 120.000 millones de dólares al mes en enero, según una encuesta de Reuters.
El miércoles, la Fed también señaló que ahora estaría considerando si reducir esas compras reunión por reunión, y redujo el riesgo de la pandemia dado el progreso con las vacunas.
Los analistas de JPMorgan (NYSE: JPM) señalaron que el presidente de la Fed, Jerome Powell, no había sido tan agresivo en su conferencia de prensa. Lo había descrito como un «hablar de hablar sobre una reunión», una referencia a sus protestas a principios de este año de que la Fed ni siquiera «hablaba de hablar» de una política más estricta.
«Parece que un progreso más rápido hacia la reapertura y sorpresas de inflación más alta revelaron algunos halcones en el FOMC, pero sospechamos que el liderazgo está anclado predominantemente en cero o una alza en 2023», dijo JPMorgan, manteniendo una predicción de que la reducción comenzará a principios del próximo año. .
Los mercados se movieron rápidamente a la cotización ante el riesgo de una acción anterior y los futuros de los fondos de la Fed cambiaron para implicar una primera subida a finales de 2022. Los rendimientos de los bonos a 10 años subieron de menos del 1,49% a 1,594%.
Los economistas estadounidenses del gigante de los bonos Pimco dijeron que el plan de reducción gradual podría anunciarse ahora en septiembre y que tomaría aproximadamente de seis a nueve meses reducir el estímulo.
«Los cambios más agresivos en las expectativas de la trayectoria de la tasa de los participantes del FOMC se produjeron a pesar de los pocos cambios en la tasa de desempleo de 2023 y los pronósticos de inflación», dijo Pimco, «esto sugiere menos tolerancia para un rebasamiento de la inflación de lo que se pensaba anteriormente».
Una subida de tipos más rápida https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/yxmpjawamvr/Pasted%20image%201623876667016.png
TODO SE LEVANTA
El dólar rompió los estrechos rangos recientes. Extendió el aumento de 0.9% del miércoles en una canasta de monedas para establecer un máximo de dos meses en 91.849. [/ FRX]
El giro agresivo de Powell llevó a Goldman Sachs (NYSE: GS) y Deutsche Bank (DE: DBKGn) a abandonar sus reclamos de que la moneda estadounidense se debilitaría frente al euro, aunque otros no estaban tan seguros.
Agnès Belaisch, estratega en jefe para Europa del Barings Investment Institute, dijo que el hecho de que la Fed no iba a subir las tasas en el corto plazo era bueno para el crecimiento mundial y que, por lo tanto, los mercados de divisas superarían el cambio del miércoles.
«Él (Powell) dijo que no harían nada durante los próximos dos años, así que es un shock pero envuelto en buenas noticias», dijo Belaisch. «Creo que dio a los mercados el visto bueno para recuperarse».
Hans Peterson, jefe global de asignación de activos de SEB Investment Management, añadió: «En letra pequeña, es interesante que hayan acercado las subidas de tipos, pero todavía están muy, muy lejos».
«Creo que confirma nuestra visión alcista del mundo».
El euro se deslizó a 1,19206 dólares desde poco más de 1,20 dólares en la sesión asiática y el dólar estaba apenas por debajo de su máximo de 2021 frente al yen, comprando por última vez 110,42 yenes.
El banco central de Turquía mantuvo sus tasas de interés en 19%, pero parecía estar avanzando poco a poco hacia un recorte, lo que mantuvo a la lira al borde.
El banco central de Noruega dijo que era probable que subiera sus tasas de interés del cero por ciento en septiembre, pero no impidió que la corona cayera.
Los precios del petróleo se vieron aislados por la perspectiva de una demanda mundial más fuerte y una oferta aún escasa, con el Brent alcanzando su nivel más alto desde abril de 2019 antes de toparse con la toma de ganancias y los vientos en contra de la fuerte subida del dólar. [O]
El Brent bajó por última vez un 0,5% a 74,05 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense cedió un 0,3% a 71,91 dólares.

Fuente: Investing.