El dólar se estabiliza, los inversores en divisas buscan bancos centrales agresivos

El dólar se estabilizó el viernes y los principales pares de divisas se estancaron dentro de los rangos recientes, ya que los mercados ignoraron el alto número de inflación estadounidense del jueves, creyendo que la postura de la Reserva Federal de que es probable que sea un problema temporal.
Los precios al consumidor de EE. UU. Aumentaron un 5% interanual en mayo, el mayor salto en casi 13 años.
Los mercados de divisas habían estado inactivos toda la semana en previsión de los datos, pero cuando superaron las expectativas, hubo poca reacción del mercado. La Reserva Federal ha dicho en repetidas ocasiones que espera que cualquier aumento de la inflación sea temporal y que es demasiado pronto para discutir la reducción de su estímulo monetario.
El índice del dólar bajó en la sesión asiática, pero repuntó más tarde en el día. A las 1056 GMT subió un 0,1% en el día a las 89,995. Estaba en camino de una pequeña ganancia semanal del 0,1%.
«Estamos de acuerdo con la Fed en que las elevadas presiones inflacionarias serán de corta duración», dijeron los estrategas de UBS en una nota a los clientes.
«Tanto los responsables de la formulación de políticas de la Reserva Federal como del Banco Central Europeo han sido inusualmente consistentes al enfatizar que la política solo necesitará ajustarse si la inflación se vuelve más sostenida, lo que actualmente consideran poco probable».
Hubo signos de un apetito de riesgo ligeramente mayor en los mercados de divisas, con el dólar australiano en alza frente al dólar estadounidense. Pero la libra esterlina cayó a 1,4159 dólares.
FLUJOS A LARGO PLAZO
Una postura moderada del BCE en su reunión del jueves tuvo poco efecto sobre el euro, que cayó el viernes a 1,2152 dólares y se fijó para una pequeña pérdida semanal de alrededor del 0,1%.
Un indicador de la volatilidad implícita entre el euro y el dólar en un horizonte de seis meses estaba en su nivel más bajo desde principios de marzo de 2020, casi de regreso a los niveles en los que estaba antes de que la pandemia de COVID-19 provocara un aumento de la volatilidad.
Neil Jones, jefe de ventas de divisas de Mizuho, ​​dijo que estaba recibiendo muchas preguntas de los clientes sobre los bancos centrales que probablemente subirán las tasas antes que la Fed y el BCE.
«Hay cierto interés en apostar por esas monedas debido a la IED (inversión extranjera directa) potencial a más largo plazo, los flujos de inversión interna. El dinero podría gravitar hacia las economías que están a la vanguardia para salir de la pandemia», dijo.
La libra esterlina, el dólar canadiense, el dólar australiano y el dólar neozelandés son monedas que pueden ganar frente a un dólar estadounidense más débil, dijo Jones.
Los estrategas de ING escribieron en una nota a los clientes que el «exceso de liquidez» de los bancos centrales estaba impulsando una búsqueda de «carry». En el comercio de divisas, «acarreo» se refiere a las ganancias derivadas de la tenencia de divisas de mayor rendimiento.
«Este entorno debería seguir viendo al dólar ofrecido suavemente frente a las monedas con buenas historias (ajuste monetario o exposición a las materias primas) y un poco de acarreo», dijo ING.
El banco central de Rusia aumentó su tasa de interés clave a 5.5% el viernes, aumentando el costo de los préstamos por tercera vez este año debido al aumento de la inflación, y dijo que se necesitarían más aumentos.
BITCOIN, ÉTER
En otros lugares, en las criptomonedas, bitcoin se recuperó ligeramente esta semana, mientras que el éter se fijó para una caída semanal del 9%. Ambos se han estabilizado en lo que va de mes, pero aún cotizan significativamente por debajo de sus máximos de mediados de mayo.
La atención se centra ahora en la reunión de la Fed la próxima semana. Es probable que el banco central anuncie en agosto o septiembre una estrategia para reducir su programa masivo de compra de bonos, pero no comenzará a recortar las compras mensuales hasta principios del próximo año, según una encuesta de Reuters a economistas.
Mientras tanto, los líderes de las economías más ricas del Grupo de los Siete se están reuniendo en el balneario inglés de Carbis Bay. Aunque la reunión no espera contener eventos que muevan el mercado, si los líderes acuerdan proporcionar más vacunas a los países donde hay escasez, entonces las monedas de esos países podrían beneficiarse, dijo Jones de Mizuho.

Fuente: Investing.