Las acciones caen por los temores de la invasión rusa de Ucrania, el petróleo escala el máximo de 7 años

Las acciones mundiales se desplomaron el lunes cuando las advertencias de que Rusia podría invadir Ucrania en cualquier momento llevaron los precios del petróleo a picos de siete años, golpearon al euro y enviaron a los inversionistas a los bonos gubernamentales de refugio seguro que han estado desechando durante todo el año.
Las crecientes preocupaciones hicieron que el índice bursátil STOXX 600 de Europa cayera un 2,7 % y los futuros de Wall Street cayeran casi un 1 % antes de que los comentarios del ministro de Relaciones Exteriores de Rusia, Sergei Lavrov, de que los esfuerzos diplomáticos deberían continuar ayudaran a recuperar parte del terreno perdido.[.EU][.N ]
Los bonos del gobierno de Ucrania comprensiblemente mostraron la mayor alarma, ya que cayeron un 10 % en un punto, aunque una caída del 2,2 % durante la noche desde el promedio de acciones Nikkei de Tokio y la fortaleza del yen y el franco suizo en los mercados de divisas [/FRX] subrayaron la importancia global de la situación.
El canciller de Alemania, Olaf Scholz, fue el último líder occidental que se dirigió a Moscú y Kiev para la diplomacia itinerante. Estados Unidos había dicho el domingo que Rusia podría crear un pretexto sorpresa para un ataque y reafirmó su promesa de defender «cada centímetro» del territorio de la OTAN.
El retroceso del mercado de divisas del euro lo dejó en $ 1.1345 y llevó los indicadores clave de volatilidad implícita del euro-dólar a su nivel más alto desde noviembre de 2020. El costo de asegurarse contra otro incumplimiento de la deuda de Ucrania, algo que sucedió después de la anexión de Crimea por parte de Rusia en 2014, también estaba aumentando. [/FRX]
«Si sucede (la invasión rusa), la pregunta es cómo sucede». dijo Jim Veneau de los administradores de inversiones de AXA, diciendo que podría ser una situación de avance de tanques convencionales o un conflicto de estilo más híbrido centrado en ataques cibernéticos.
Lo preocupante que se aprendió para la era de la Guerra Fría, agregó, fue que «cualquier cosa que involucre a Rusia y la OTAN y estás a solo un par de pasos de una escalada (de acumulación) nuclear».
El índice más amplio de acciones mundiales de MSCI ya había bajado un 0,9%, aunque el conflicto del bloque del Este no fue la única tensión en el sentimiento.
Los mercados han estado convulsionados desde que una lectura de inflación alarmantemente alta en EE. UU. provocó especulaciones de que la Reserva Federal podría aumentar las tasas en 50 puntos básicos en marzo.
Incluso se habló de una caminata de emergencia entre reuniones. Eso fue impulsado en parte por el momento de una reunión cerrada de la Junta de la Fed para el lunes, aunque el evento parecía rutinario.
Las conversaciones se calmaron cuando la Fed publicó un cronograma de compra de bonos sin cambios para el próximo mes, ya que el banco central dijo que solo subiría después de que cesaran sus compras.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, también restó importancia a la necesidad de un movimiento de medio punto en una entrevista el domingo, diciendo que ser demasiado «abrupto y agresivo» en la política podría ser contraproducente.
LOS BONOS DE SEGURIDAD VUELVEN A FAVOR
Desde entonces, los mercados de futuros han reducido el riesgo de un aumento de medio punto a alrededor del 58%, cuando se cotizaba como casi seguro en una etapa la semana pasada.
«Las presiones inflacionarias de base amplia han dado lugar a una presión antes de lo esperado para un cambio sincronizado hacia una política restrictiva en todo el mundo», dijo el economista jefe de JPMorgan (NYSE:JPM), Bruce Kasman.
«Pero no esperamos que se traduzca en una acción agresiva en marzo», agregó. «En parte, esto refleja las incertidumbres relacionadas con Omicron, las tensiones geopolíticas y la restricción del poder adquisitivo por la alta inflación, todo lo cual pesa mucho sobre el crecimiento del trimestre actual».
El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, dijo el lunes que los datos de inflación de EE. UU. justifican un ajuste de 100 puntos básicos para julio, similar a los comentarios que hizo recientemente.
Toda la charla sobre las tasas envió los rendimientos del Tesoro a picos vistos por última vez en 2019, antes de que las tensiones geopolíticas provocaran un repunte de refugio seguro el viernes por la noche. Los rendimientos de las notas a 10 años fueron del 1,96 %, habiendo llegado al 2,06 % la semana pasada, y los rendimientos del Bund alemán cayeron unos considerables 10 puntos básicos en Europa. al 0,23% [GVD/EUR]
La curva de rendimiento de EE. UU. también se aplanó notablemente y casi se invirtió entre los vencimientos de siete y 10 años, ya que los inversores apostaron a que el próximo ajuste de la Fed desaceleraría el crecimiento económico.
El Banco de Japón realizó una oferta ilimitada de compra de bonos el lunes para restringir los rendimientos allí.
La caída del 0,3% del euro a 1,1317 dólares elevó el índice del dólar a 96,258 y lo alejó del mínimo de 95,172 de la semana pasada. El dólar también subió a 77,15 rublos, después de subir un 2,9% el viernes.
El oro bajó a 1.852 dólares la onza, tras subir un 1,6% el viernes.
Los precios del petróleo subieron aún más a nuevos máximos de siete años en medio de preocupaciones de que una invasión de Ucrania desencadenaría sanciones de Estados Unidos y Europa e interrumpiría las exportaciones del principal productor de petróleo en un mercado ya ajustado. [O]
Brent agregó otro $ 1.02 para llegar a $ 96.16 por barril antes de establecerse nuevamente en $ 94.60, mientras que el crudo estadounidense subió 17 centavos a $ 93.22. Los precios europeos del gas natural para entrega dentro de un mes aumentaron casi un 10 por ciento a 81,30 euros por megavatio hora.

Fuente: Investing.