Las acciones y el euro caen mientras el BCE se prepara para subir las tasas

Las acciones estadounidenses y europeas cayeron y los costos de endeudamiento de la zona euro alcanzaron un máximo de ocho años el jueves después de que el Banco Central Europeo señalara que subiría las tasas de interés el próximo mes por primera vez desde 2011, una medida que algunos consideraron demasiado lenta.
Si bien la decisión del BCE era ampliamente esperada, la posibilidad de un aumento mayor a partir de septiembre pesó sobre la confianza en un momento en que la economía de la zona euro está lidiando con una desaceleración del crecimiento y una inflación vertiginosa.
Los mercados se han centrado durante meses en qué tan rápido se mueven los bancos centrales para frenar la inflación. Los inversores ahora esperan que la Reserva Federal aumente las tasas en 50 puntos básicos la próxima semana, especialmente si los datos del IPC de EE. UU. del viernes confirman una lectura de inflación elevada.
Pero las subidas de tipos del banco central también sugieren problemas y han puesto a los inversores en un aprieto, ya que podrían provocar desaceleraciones. El BCE dijo que la inflación se mantendría «indeseablemente elevada» durante algún tiempo.
Bill Papadakis, estratega macroeconómico de Lombard Odier, dijo que los mercados prevén que la tasa de referencia del BCE supere el 2% y auguran un crecimiento más lento.
«Creemos que esto haría que la política monetaria fuera restrictiva y dudamos que la economía de la zona euro pueda soportar condiciones tan estrictas, dados los desafíos actuales», dijo Papadakis.
Las medidas del BCE para hacer frente a la inflación se percibieron como moderadas después de que el Banco de la Reserva de Australia a principios de esta semana subiera más de lo esperado y en medio de señales de que la Fed subirá drásticamente las tasas, dijo Joe Manimbo, analista senior de mercado de Western Union (NYSE:WU) Business Solutions .
«El BCE adoptó un tono algo menos agresivo y, como resultado, hemos visto al euro zigzaguear», dijo Manimbo. «El hecho de que el BCE se apegue a una senda de subida gradual de tipos ha sido decepcionante para los optimistas del euro».
El euro cayó un 0,86% a 1,0622 dólares frente al dólar, mientras que el índice del dólar subió un 0,653%. Pero los rendimientos de los bonos en el sur de Europa aumentaron considerablemente después de que el BCE señalara que se produciría una serie de aumentos de tasas.
«El BCE parece estar unos seis meses por detrás de la Fed, al menos en términos de acción y probablemente también de actitud», dijo Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Asset Management LLC.
Con la inflación de la zona euro en un récord del 8,1%, el BCE ya había señalado una serie de medidas, incluida la finalización de su programa de compra de activos a largo plazo a fines de junio.
El BCE detalló planes para subir las tasas un cuarto de punto el próximo mes y probablemente medio punto nuevamente en septiembre, lo que sería el primer movimiento de 50 puntos básicos en 22 años.
Los operadores de bonos impulsaron el rendimiento de los bonos del gobierno de Alemania a 10 años, el principal indicador de las tasas de endeudamiento europeas, a su nivel más alto en ocho años en 1,47%. El bund luego se mantuvo sin cambios a 1.436%.
Los rendimientos de las notas del Tesoro de EE. UU. a 10 años aumentaron 1,3 puntos básicos a 3,042%.
El BCE también publicó nuevas previsiones que elevaron las proyecciones de inflación de este año al 6,8 % desde el 5,1 % anterior, pero redujeron su perspectiva de crecimiento al 2,8 % desde el 3,7 % debido a los altísimos precios de la energía y los alimentos.
GRÁFICO: La inflación de la zona euro está en máximos históricos, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egpbkwxeovq/ecb0706.PNG
Con preguntas sobre qué tan rápido deben moverse el BCE y otros bancos centrales aún sin respuesta, las preocupaciones sobre la inflación y el impacto en la economía minaron el apetito por el riesgo.
El índice paneuropeo STOXX 600 perdió un 1,36% y el indicador de acciones de MSCI en todo el mundo perdió un 1,39%.
En Wall Street, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,97%, el S&P 500 perdió un 1,26% y el Nasdaq Composite cayó un 1,63%.
Las acciones europeas ya estaban a la defensiva, lideradas por las mineras, ya que China impuso nuevas medidas de bloqueo de COVID-19 en Shanghái, mientras que al sector financiero le fue ligeramente mejor y los bancos pronto pudieron cobrar tasas de préstamo más altas. (UE) [O/R]
Las acciones asiáticas cayeron durante la noche. El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón perdió un 0,5%, con las acciones australianas terminando con una caída del 1,4% y el KOSPI de Seúl plano. El Hang Seng de Hong Kong pasó de pequeñas ganancias a caer un 0,7% y las acciones A chinas cayeron un 1%.
El otro foco para los inversores fue la caída del yen japonés, que cayó a un mínimo de 20 años frente al dólar de 134,56 antes de reducir algunas pérdidas. También se acercó a niveles cruciales frente al yuan de China, que son muy sensibles para Asia.
Una divergencia política cada vez mayor ha pesado sobre el yen, y el Banco de Japón sigue siendo uno de los pocos bancos centrales mundiales que no señala tasas más altas en la actualidad. [FRX/]
Los precios del petróleo cayeron, justo por encima de los máximos de tres meses, después de que partes de Shanghái impusieran nuevas medidas de bloqueo y las fuertes ganancias en los productos refinados contribuyeron a un contexto alcista continuo para el petróleo crudo.
Los futuros del crudo estadounidense cayeron 60 centavos para ubicarse en 121,51 dólares el barril y el Brent bajó 51 centavos a 123,07 dólares.
Los precios del oro como rendimientos más altos del Tesoro y un dólar firme atenuaron el atractivo de los lingotes.
Los futuros del oro de EE. UU. cayeron un 0,2% a 1.852,80 dólares.

Fuente: Investing.

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